損益計算書の読み方｜5つの利益の違いと銀行評価への影響
- 近藤 祐輔
- 2025年8月7日
- 読了時間: 7分
はじめに
「今期は利益が出ました」という言葉ひとつにも、実は5種類の「利益」があります。
損益計算書（P/L）には、売上高から段階的に計算される5つの利益が記載されており、それぞれ意味・見る人・経営判断への活かし方が異なります。「利益の種類の違い」を理解することが、銀行評価と経営判断の精度を上げる第一歩です。
今回は社長と税理士の対話形式で、損益計算書の構造と5つの利益の意味を解説します。
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1. 損益計算書とは何か
社長： 損益計算書って、貸借対照表とどう違うんですか？
税理士： 貸借対照表が「ある時点の財産・負債の状況（写真）」を示すのに対し、損益計算書は「一定期間の売上・費用・利益の流れ（動画）」を示します。「今期1年間でどれだけ稼いで・どれだけ使って・最終的にいくら残ったか」を表す成績表です。
構造は上から下へ、段階的に利益を計算していく形です。
売上高
− 売上原価
＝ 売上総利益（粗利益） ← ① 粗利
− 販売費及び一般管理費
＝ 営業利益 ← ② 本業の儲け
± 営業外収益・費用
＝ 経常利益 ← ③ 通常収支の儲け
± 特別利益・損失
＝ 税引前当期純利益 ← ④ 税引前の最終利益
− 法人税等
＝ 当期純利益 ← ⑤ 最終的に残った利益
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2. 5つの利益を理解する
① 売上総利益（粗利益）
売上総利益 ＝ 売上高 − 売上原価
社長： 粗利益は「本業の初期的な儲け」ということですか？
税理士： そうです。仕入れ・製造コストを差し引いた後の利益で、「商品・サービスの原価構造と値付け戦略の健全性」を示します。粗利率が業界平均より高ければ、競争優位性がある証拠です。逆に粗利率が低い状態で固定費をかけると、すぐに赤字になります。
② 営業利益
営業利益 ＝ 売上総利益 − 販売費及び一般管理費（販管費）
社長： 営業利益は「本業の実力」を示すと聞きますが、どういう意味ですか？
税理士： 人件費・広告費・家賃などの固定費（販管費）を差し引いた後の利益です。「本業だけで固定費を賄った上でどれだけ残るか」を示しており、事業の継続性と収益性を測る最も基本的な指標です。銀行が重視する指標の一つで、営業利益がマイナスの会社には融資に慎重になる傾向があります。
③ 経常利益
経常利益 ＝ 営業利益 ± 営業外収益・費用
（受取利息・支払利息・為替差損益など）
社長： 営業利益と経常利益は何が違うんですか？
税理士： 営業利益は「本業だけの儲け」ですが、経常利益は「本業＋金融活動の収支」を含めた利益です。借入が多い会社は支払利息が大きく、経常利益が営業利益より大幅に低くなります。銀行が返済原資を計算する際に使う指標も経常利益ベースであり、銀行が最も注目する利益です。
④ 税引前当期純利益
税引前当期純利益 ＝ 経常利益 ± 特別利益・損失
（固定資産売却益・災害損失など例外的な収支）
社長： 特別利益・損失とは何ですか？
税理士： 土地の売却益・火災による損失など、通常の事業活動では発生しない例外的な収支です。銀行は「一時的な収益・損失」として経常利益と切り分けて評価します。特別利益で利益が良く見えても、融資評価はほとんど上がりません。
⑤ 当期純利益
当期純利益 ＝ 税引前当期純利益 − 法人税等
社長： 当期純利益が一番重要ですか？
税理士： 最終的な数字という意味では重要ですが、経営判断・銀行評価では経常利益や営業利益の方が重視されることが多いです。当期純利益は貸借対照表の利益剰余金に加算されて自己資本を積み上げる効果がある点で重要です。
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3. 銀行が特に重視する利益の順位
社長： 銀行は5つの利益のうち、どれを一番見ているんですか？
税理士： 目的によって異なりますが、概ね以下の順で重視されます。
優先順位 | 利益 | 銀行が見る理由 |
1位 | 経常利益 | 返済原資の計算ベース・通常状態の安定性 |
2位 | 営業利益 | 本業の実力・事業継続性の評価 |
3位 | 当期純利益 | 自己資本の積み上がり・最終成績 |
参考 | 売上総利益 | 原価構造・粗利率の確認 |
除外 | 特別損益 | 一時的なものとして評価に加味しにくい |
社長： 特別利益で利益を良く見せても意味がないんですね。
税理士： そうです。銀行は「継続的に稼ぐ力」を見ているため、一時的な売却益などは評価に加味されにくいです。経常利益の安定性こそが融資評価の核心です。
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4. 「利益が出ているのにお金がない」理由
社長： 損益計算書が黒字でも、資金繰りが苦しいことがあるのはなぜですか？
税理士： 損益計算書の利益は「会計上の利益」であり、現金の動きとは必ずしも一致しないからです。主な原因は以下の通りです。
売掛金の増加：売上計上されているが入金がまだ先
在庫の増加：利益は出ているが現金化されていない
借入元本の返済：損益計算書には出ないが確実に現金が出ていく
設備投資：現金は先に出ていくが費用は分割計上される
P/Lだけでは資金繰りの実態は見えません。キャッシュフロー計算書と合わせて見ることが重要です。
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よくある質問（FAQ）
Q1. 5つの利益のうち、経営者が日常的に確認すべきはどれですか？
月次で確認すべきは「粗利率・営業利益・経常利益」の3つです。粗利率で原価構造の変化を把握し、営業利益で本業の収益性を確認し、経常利益で借入コストを含めた実際の余力を確認します。当期純利益は期末の確定値であるため、月次では参考値として確認する程度で十分です。
Q2. 営業利益がプラスでも経常利益がマイナスになることはありますか？
あります。支払利息など営業外費用が営業利益を上回る場合に起きます。借入が多い会社で特に発生しやすく、「本業では稼いでいるのに借入コストで赤字」という状態は銀行から「借入過多」と評価されます。
Q3. 粗利率が低い場合、どこから改善すればいいですか？
①販売価格の見直し（値上げ）、②仕入コストの削減（仕入先交渉・内製化）、③粗利率の低い商品・取引先の見直しの3つが主な手段です。どれが最も効果的かは自社の変動費の内訳分析から特定することをお勧めします。
Q4. 特別損失が大きい年の決算書はどう銀行に説明すればいいですか？
「特別損失の内容・発生理由・一過性であること」を明確に説明することが重要です。銀行は特別損失を除いた「経常ベースの収益力」で評価するため、経常利益が安定していれば特別損失が大きくても大きなマイナス評価にはなりにくいです。
Q5. 損益計算書と貸借対照表はどうつながっていますか？
当期純利益が貸借対照表の「繰越利益剰余金」に加算されます。つまり毎期の黒字が積み上がることで純資産（自己資本）が増え、自己資本比率が改善されます。損益計算書の結果が貸借対照表の体質を変えていくという関係です。
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まとめ
損益計算書は「一定期間の成績表」であり、5段階で利益が計算される
5つの利益：①粗利益（原価構造）②営業利益（本業の実力）③経常利益（返済余力）④税引前利益（特別損益含む）⑤当期純利益（最終利益）
銀行が最も重視するのは「経常利益」——返済原資の計算ベースになる
特別利益で利益を良く見せても融資評価はほとんど上がらない
損益計算書の黒字と現金の増加は必ずしも一致しない
損益計算書は「過去の戦略の通知表」です。5つの利益を使い分けることで、経営のどこに問題があるかが見えてきます。
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