銀行が見る借入金の返済能力｜債務償還年数と財務体質の整え方

はじめに

「利益は出ているのに、借入金の返済が苦しくて・・・」

このような悩みを抱える経営者は少なくありません。実は、営業利益が出ていても借入金の元本返済ができないことがあります。その理由は「借入金の元本返済は損益計算書には出てこない」からです。

銀行が返済能力を判断するのは営業利益ではなく、実際にキャッシュを生み出しているかどうかです。

今回は社長と税理士の対話形式で、銀行が借入金の返済能力をどう見ているか、そして返済余力を高める方法を解説します。

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1. 借入金の元本返済は「損益計算書に出てこない」

社長： 利益が出ているんだから、借入金も返せるはずですよね？

税理士： そこが最大の誤解です。損益計算書に出てくる費用は「支払利息」だけです。元本の返済は損益計算書には登場しません。

支払利息　→　損益計算書に費用として計上される
元本返済　→　貸借対照表の負債が減少するだけ
　　　　　　　損益計算書には出てこない
　　　　　　　でも確実に現金が出ていく

社長： つまり利益が出ていても、元本返済で現金がなくなっていく可能性があるということですね。

税理士： その通りです。だから銀行は「黒字かどうか」より「返済後に現金が残るか」を見ています。

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2. 返済原資は「営業利益」ではなく「営業キャッシュフロー」

社長： では何を見れば返済能力がわかるんですか？

税理士： 実際の返済原資は営業キャッシュフローで決まります。簡易的にはこう計算します。

返済原資（概算）

　経常利益
＋ 減価償却費　　（現金支出を伴わない費用）
－ 法人税等　　　（実際に現金が出ていく）
────────────────────────────────────────
＝ 実際に借入返済に使える資金（概算）

社長： 営業利益ではなく経常利益なんですね。

税理士： そうです。支払利息などの財務コストも含めた経常利益が出発点になります。また減価償却費は現金支出を伴わない費用のため、利益に加算して返済原資に含めます。

関連記事：黒字なのに現金が増えない理由｜利益とキャッシュフローの違い

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3. 同じ営業利益でも返済余力は大きく違う

社長： 具体的にどういうケースで返済が苦しくなるんですか？

税理士： 同じ経常利益1,000万円の2社で比べてみましょう。

■ A社（返済余力あり）
　経常利益　　　 　1,000万円
　＋ 減価償却費　　  500万円
　－ 法人税等　　　  300万円
　────────────────────────────────────────────
　返済原資　　　　1,200万円
　年間返済額　　　  800万円
　→ 返済後に400万円の余力がある ✅

■ B社（返済が厳しい）
　経常利益　　 　　1,000万円
　＋ 減価償却費　　  100万円
　－ 法人税等　　　  300万円
　－ 売掛金増加　　  400万円（資金が売掛金に固定）
　────────────────────────────────────────────
　返済原資　　　　  400万円
　年間返済額　　　  800万円
　→ 黒字でも返済が400万円不足 ❌

社長： 同じ1,000万円の利益なのに、こんなに差が出るんですね。

税理士： A社は減価償却費が多い（設備がある製造業など）ため返済原資が厚く、B社は売掛金の増加で資金が固定されているため、利益があっても返済に回せる現金が不足しています。

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4. 銀行が重視する「債務償還年数」

社長： 銀行は具体的にどんな指標で返済能力を判断しているんですか？

税理士： 最も重視されるのが「債務償還年数」です。

債務償還年数 ＝ 借入金残高 ÷（経常利益 ＋ 減価償却費 － 法人税等）

「現在の借入金を返済原資で何年かけて返せるか」を示す指標です。

債務償還年数	銀行の評価
10年以内	健全・融資に積極的
10〜15年	許容範囲
15〜20年	要注意・条件が厳しくなる可能性
20年以上	融資が難しくなる

社長： 先ほどのA社・B社で計算するとどうなりますか？

税理士： 両社とも借入金残高を8,000万円と仮定すると。

A社：8,000万円 ÷ 1,200万円 ＝ 約6.7年　→ 健全 ✅
B社：8,000万円 ÷   400万円 ＝ 約20年　→ 融資が難しい ❌

同じ借入金額・同じ利益水準でも、返済原資の差で評価が大きく変わります。

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5. 返済能力を高めるための4つのアプローチ

社長： 債務償還年数を改善するには何をすればいいですか？

税理士： 計算式の分子（借入金残高）を減らすか、分母（返済原資）を増やすかです。具体的には4つのアプローチがあります。

① 利益の質を高める

粗利率を改善し販管費を抑えることで経常利益を増やします。利益が増えれば返済原資も増えます。特にストック型・継続課金型の収益モデルは利益の安定性が高く、銀行評価が上がります。

② 売掛金・在庫の回転を改善する

売掛金・在庫の増加は返済原資をそのまま圧迫します。回収サイトの短縮・在庫の適正化で運転資本の効率を上げることが重要です。

③ 設備投資をキャッシュフローの範囲でコントロールする

無理な設備投資は借入金残高を増やし、債務償還年数を長くします。「減価償却費の範囲内で設備投資を行う」という原則を意識することで、借入残高が増えすぎるのを防げます。

④ 借入金の再構成を検討する

短期借入を長期借入に借換えることで、年間返済額を減らして資金繰りを安定させます。業績悪化時は元本据置期間の設定（リスケ）も選択肢になりますが、銀行格付けに影響するため最後の手段として位置づけることをお勧めします。

関連記事：無借金経営は本当に正しい？銀行が評価する実質無借金の考え方

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よくある質問（FAQ）

Q1. 債務償還年数の計算で「借入金残高」には何を含めますか？

短期借入金・長期借入金・社債など有利子負債を合算します。買掛金・未払金などの無利子の負債は含めません。役員借入金については、実質的に返済義務がない場合は除外して計算することもあります。

Q2. 債務償還年数が20年を超えていると融資は受けられませんか？

必ずしも受けられないわけではありません。改善計画（利益改善・借入圧縮の見通し）を具体的に示せれば、審査が通るケースもあります。また日本政策金融公庫や信用保証協会付き融資は民間銀行より柔軟に対応することがあります。

Q3. 減価償却費が多い会社は返済能力が高く評価されますか？

返済原資の計算上は有利になります。ただし減価償却費が多いということは固定資産が多いということでもあり、設備の老朽化・再投資のリスクも内包しています。銀行は減価償却費の水準と固定資産の状態をあわせて確認します。

Q4. リスケ（元本据置）をすると銀行評価はどう変わりますか？

リスケは信用情報に記録され、銀行の社内格付けが下がります。新規融資が困難になるケースが多いため、最後の手段として位置づけることをお勧めします。リスケを検討する前に、売掛金の早期回収・不要資産の売却・役員報酬の見直しなど自助努力を尽くした上で、早めに銀行に相談することが重要です。

Q5. 毎月自社で債務償還年数を計算できますか？

月次試算表から概算値を計算することは可能です。月次の経常利益（年換算）・減価償却費・法人税等の見込みを合算して分母を算出し、現在の借入残高を割ることで概算の債務償還年数が確認できます。正確な計算は税理士に依頼することをお勧めします。

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まとめ

• 借入金の元本返済は損益計算書に出てこない。利益が出ていても返済原資があるとは限らない

• 返済原資の概算は「経常利益＋減価償却費−法人税等」

• 同じ利益水準でも売掛金の増加・減価償却費の少なさで返済余力は大きく変わる

• 銀行が重視する債務償還年数は「借入金残高÷（経常利益＋減価償却費−法人税等）」。10年以内が健全

• 改善策は①利益の質向上②売掛金・在庫の回転改善③設備投資のコントロール④借入の再構成

返済能力とは「利益の大きさ」ではなく「キャッシュを残せる力」です。銀行は黒字かどうかより、返済後に現金が残るかどうかを見ています。

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