営業キャッシュフローと黒字倒産の違い｜利益が出ていても資金が尽きる理由とは？
- yusukekondo9
- 16 分前
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はじめに
「利益は出ているのに、なぜか資金が足りない…」
このような相談を中小企業の経営者からよく受けます。
帳簿上は黒字でも、現金がなくなれば会社は倒産します。 これが、いわゆる黒字倒産です。
本記事では、黒字倒産を防ぐために重要な「営業キャッシュフロー（営業CF）」の考え方と、その実務的な見方を税理士の視点から解説します。
１.会計上の「利益」とは
「利益」はあくまで発生主義で計算される概念です。
■ 損益計算書上の利益
売上が“計上”された時点で利益に反映
売上代金が未回収でも利益は増える
仕入れ代金が未払いでも費用として反映
→ 現金の動きとはズレがあります。
２.営業キャッシュフロー（営業CF）とは
営業活動によって得られた現金収支のこと。
■ 主な構成要素（間接法）
税引前当期純利益
減価償却費（現金支出を伴わない費用）
売上債権の増減
仕入債務の増減
棚卸資産の増減
→ 「黒字」でも営業CFがマイナスなら、手元資金は減っているということになります。
３.黒字倒産とは
会計上は利益が出ているにもかかわらず、
売掛金の回収遅延
棚卸資産の過剰在庫
借入金の返済負担
などにより現金が足りず、倒産してしまう状況です。
■ よくあるケース
取引内容 | 資金繰りへの影響 |
売上計上 →入金が2ヶ月後 | 実質的に資金が先出し |
設備投資 →減価償却処理 | 支出は先、費用は徐々に |
法人税・消費税の納付 | 突然キャッシュアウト |
４.なぜ黒字倒産が起きるのか？
損益計算書しか見ていない
売掛金・買掛金・在庫の増加に気づかない
設備投資や税金支払で一時的にキャッシュが枯渇
→ 資金の出入り＝キャッシュフローを見ないと、実態は把握できません。
５.黒字倒産を防ぐ3つの実務ポイント
① 営業CFを毎月チェックする
売上増よりも、営業CFのプラス維持を重視
売掛金の回収条件見直しも含めて分析
② キャッシュフローベースで設備投資判断
営業CFで何ヶ月分の借入返済が可能か？
減価償却費では資金繰りは助けられない
③ 税金・社会保険・賞与の支出スケジュール管理
「なんとなく資金が減っていく」を防ぐ
支払い予定を“資金繰り表”で管理する
まとめ：資金が会社の命綱
黒字倒産を防ぐには、「利益」ではなく「キャッシュ」に目を向けること が何よりも大切です。
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