黒字なのに資金がない理由｜決算書から見る資金繰り悪化の原因
- 近藤 祐輔
- 2025年12月16日
- 読了時間: 2分
更新日：3月21日
はじめに
「売上は順調に伸びているのに、なぜか資金が足りない」
これは多くの中小企業経営者が経験する“見えない資金ショート”です。 利益が出ていても、手元の資金が足りなければ経営は不安定になります。
本記事では、「決算書のどこを見れば資金不足の原因が読み取れるか？」を税理士の視点から解説します。
１.売上があっても資金が不足する主な理由
売上高の増加と、手元資金の増加はイコールではありません。 資金を圧迫する代表的な要因は以下の通りです。
● 売掛金の回収遅延
売上計上はしていても入金は2〜3ヶ月先
実質的に“資金の先出し”になっている
● 在庫の過剰保有
売上に先行して仕入を行っている
現金が“棚卸資産”に変わって寝ている
● 借入金返済の負担
元本返済分は費用にならず利益には現れない
キャッシュフロー上では大きなマイナス要因
● 投資支出・納税・賞与等の一時支出
設備投資・税金納付・賞与支給などは一時的に資金を圧迫
２.決算書で“資金の流れ”を読む方法
① 貸借対照表（B/S）のポイント
項目 | 増加していたら要注意 | 理由 |
売掛金 | ● | 資金回収の遅れ → 資金繰りを圧迫 |
棚卸資産 | ● | 現金が在庫に変わり回転しない |
未収入金 | ● | 一時的な売上外の入金遅れ |
借入金（短期） | ● | 資金ショートを補っている可能性 |
→ 資産が増えているのに現預金が増えていない場合は、運転資金が資産に固定化されているサインです。
② キャッシュフロー計算書（C/F）がある場合
「営業活動によるキャッシュフロー」がプラスかマイナスかを必ず確認。
マイナスなら、日々の事業活動で資金が減っているということ
投資CFがマイナスなら、設備投資等による資金流出が原因
３.実務的な改善アプローチ
● 売掛金回収サイトの見直し
締め日・支払日を短縮できないか交渉
請求書の発行・送付のスピードアップ
● 棚卸資産の圧縮
仕入の適正在庫基準を設ける
回転率の悪い在庫の見直し・処分
● 借入の再構成
短期借入→長期借入へ借換え検討
金利・返済スケジュールの見直し
● 設備投資・税金・賞与の資金繰り表での事前管理
事前に支出月を把握し、CFマップを作成
まとめ：利益ではなくキャッシュで経営を見る
経営者が意識すべきは「利益」よりも「キャッシュの動き」です。 決算書で見るべき箇所を習慣化し、「売上が増えているのに資金が苦しい」 という“見えない病”から脱却しましょう。
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