実質無借金経営の見極め方｜4つの指標で自社を診断する方法

はじめに

「うちは借入があるけど、現金も十分ある。財務的には問題ないと思うんですが・・・」

この感覚は正しいかもしれませんし、間違っているかもしれません。「実質無借金かどうか」は感覚ではなく、数字で判断する必要があります。

実質無借金経営とは「借入金はあるが、手元の現預金でいつでも返済できる状態」を指します。この概念の詳しい解説は別記事に譲り、この記事では**「自社が実質無借金の状態にあるかどうかを4つの指標で自己診断する方法」**に特化して解説します。

今回は社長と税理士の対話形式で、実務的なチェック方法をお伝えします。

関連記事：無借金経営は本当に正しい？銀行が評価する実質無借金の考え方

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

1. 自己診断チェック：4つの指標

社長： 先生、自分の会社が実質無借金に近い状態かどうか、どうやって判断すればいいですか？

税理士： 4つの指標で確認できます。それぞれ決算書から計算できますので、今すぐ自社の数字を当てはめてみてください。

指標① 現預金比率｜いざとなれば返せるか

現預金比率 ＝ 現預金残高 ÷ 借入金残高 × 100（%）

水準	判定	銀行の評価
100%以上	✅ 実質無借金	非常に高い評価
50〜100%	△ 準健全	概ね問題なし
50%未満	❌ 要注意	資金繰りリスクとして認識される

社長： 現預金が借入金と同額以上あれば実質無借金ということですね。

税理士： そうです。たとえば借入金1億円に対して現預金が1億2,000万円あれば、会計上は有借金でも財務的には実質無借金と評価されます。ただしこれ一つだけで判断するのは不十分です。次の3指標もあわせて確認してください。

指標② 流動比率｜短期の支払い能力はあるか

流動比率 ＝ 流動資産 ÷ 流動負債 × 100（%）

水準	判定
150%以上	✅ 安全
100〜150%	△ 標準的
100%未満	❌ 要注意

社長： 流動比率が低いとどんな問題がありますか？

税理士： 1年以内に返済・支払いが必要な負債（短期借入金・買掛金など）に対して、1年以内に現金化できる資産（現預金・売掛金など）が少ない状態です。現預金比率が良くても流動比率が低い場合は、短期の資金繰りに問題を抱えている可能性があります。

指標③ 債務償還年数｜利益で何年かかって返せるか

債務償還年数 ＝ 借入金残高 ÷（経常利益 ＋ 減価償却費 − 法人税等）

水準	判定	銀行の評価
10年以内	✅ 健全	融資に積極的
10〜15年	△ 許容範囲	条件次第
15年超	❌ 要注意	融資が慎重になる

社長： 現預金が多くても、利益が出ていなければ評価されないということですか？

税理士： そうです。現預金比率は「今この瞬間の返済余力」を示しますが、債務償還年数は「継続的な返済余力」を示します。銀行は両方を確認します。現預金が多くても本業の利益が出ていない会社は、「いずれ現預金が枯渇する」と判断されます。

指標④ 営業キャッシュフロー｜本業で現金を生み出しているか

営業CF(簡易) ＝ 税引前当期純利益 ＋ 減価償却費 ± 運転資本の増減 − 法人税等支払額

状態	判定
継続的にプラス	✅ 健全
単年プラス	△ 要確認（継続性を確認）
マイナスが続く	❌ 本業の収益構造に問題あり

社長： 借入金を営業CFで返済できているかが重要ですか？

税理士： 最重要です。借入金の返済原資は営業CFです。現預金比率・流動比率・債務償還年数がすべて良くても、営業CFがマイナスの会社は「本業が資金を生んでいない」と判断され、銀行は融資に慎重になります。

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

2. 4指標の総合判定

社長： 4つの指標を合わせてどう判断すればいいですか？

税理士： 以下の総合判定表が目安になります。

判定	状態
✅ 実質無借金・財務健全	4指標すべてが健全水準
△ 概ね健全（要モニタリング）	3指標が健全・1指標が要注意
⚠️ 要改善	2指標以上が要注意
❌ 財務リスクあり	現預金比率・営業CFの両方がマイナス

社長： 1つでも要注意があれば、銀行評価に影響しますか？

税理士： 影響します。ただし「なぜその指標が低いのか」を説明できれば、銀行の評価が大きく下がることは防げます。たとえば設備投資直後で現預金が一時的に減少している場合は、その理由と今後の回復見通しを補足資料で説明することで、銀行担当者の理解を得られます。

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

3. 判定結果別の改善策

現預金比率が低い場合

• 月次資金繰り表で現預金の推移を把握し、不足が予測される時期に事前に手を打つ

• 銀行の当座貸越枠を確保しておく

• 売掛金の早期回収・買掛金の支払いサイト調整で運転資金を効率化する

流動比率が低い場合

• 短期借入を長期借入に切り替えて、流動負債を減らす

• 売掛金の回収を早める・不要な在庫を削減する

債務償還年数が長い場合

• 利益を増やして分母を大きくすることが最も現実的

• 役員報酬・節税の見直しで会社に残る利益を増やす

• 不要な借入の繰り上げ返済で分子を減らす

営業CFがマイナスの場合

• 本業の収益構造の改善が最優先

• 売掛金・在庫の管理を強化して運転資本の効率を上げる

• 粗利率の改善・固定費の見直しを行う

関連記事：資金ショートを防ぐ成長期の財務管理｜資金繰り表の実践法

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

4. 銀行担当者はどう見ているのか

社長： 銀行は4指標のどれを最も重視しますか？

税理士： 実務上は債務償還年数と営業CFが最重要視されます。現預金比率は「今この瞬間」の状態を示すだけですが、債務償還年数と営業CFは「継続的な返済能力」を示すからです。

また銀行は指標の数値だけでなく「前年比でどう変化しているか」を見ています。4指標が改善傾向にある会社は、絶対値が低くても評価が上がります。月次で4指標を把握し、改善の方向性を説明できる経営者は、銀行担当者から「この社長は数字を理解している」と評価されます。

関連記事：銀行が決算書で最初に見る3つの指標｜融資評価のポイント

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

よくある質問（FAQ）

Q1. 4指標はどの決算書から確認できますか？

現預金比率・流動比率は貸借対照表（B/S）から、債務償還年数は B/SとP/Lから、営業CFはキャッシュフロー計算書から確認できます。CF計算書を作成していない場合は、月次資金繰り表と試算表を組み合わせることで概算値を把握できます。

Q2. 実質無借金の状態を維持するには何が最も重要ですか？

営業CFを継続的にプラスに保つことです。本業で現金を生み出し続けることができれば、借入金を返済しながら現預金を積み上げられます。逆に営業CFがマイナスでは、どんなに現預金が多くても徐々に財務が弱くなります。

Q3. 現預金が多すぎることはデメリットになりますか？

なります。現預金が過剰になると資本効率（ROE）が下がり、「投資をしていない会社」と見られることがあります。特にM&Aや事業承継を視野に入れる場合、過剰な現預金は企業価値の算定に影響することがあります。適切な投資・内部留保とのバランスが重要です。

Q4. 短期借入金が多いと流動比率に悪影響が出ますか？

出ます。短期借入金は流動負債に含まれるため、流動比率を下げます。設備投資などの長期的な資金需要に短期借入を充てている場合は、長期借入への切り替えを検討することをお勧めします。資金の使途と返済期間を合わせることが財務設計の基本です。

Q5. 4指標を毎月確認するのは難しいですか？

月次試算表（B/S・P/L）と資金繰り表があれば、4指標の概算値を毎月確認できます。特に現預金比率と流動比率はB/Sから即座に計算できます。顧問税理士に「毎月これらの指標を確認したい」と伝えることで、月次レポートとして提供してもらえるケースがあります。

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

まとめ

• 実質無借金かどうかは感覚ではなく4指標で数字的に判定する

• 指標①現預金比率：100%以上が実質無借金水準

• 指標②流動比率：150%以上が安全・100%未満は要注意

• 指標③債務償還年数：10年以内が健全・借入金残高÷（経常利益＋減価償却費−法人税等）

• 指標④営業CF：継続的なプラスが最重要・本業の返済余力を示す

• 4指標が改善傾向にあることを説明できる経営者は銀行評価が上がる

「実質無借金かどうか」は感覚ではなく数字で判定できます。4指標を定期的にモニタリングする習慣が、財務に強い経営の第一歩です。

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

【顧問税理士にこんなお悩みはありませんか？】

・税金の話はしてくれるが、財務・資金の話をしてくれない

・銀行との付き合い方や融資対応についても相談したい

・代表税理士と話したことがない

・担当者が頻繁に変わり、毎回一から説明している

・コミュニケーションが取りにくく、経営に関する相談ができない

近藤祐輔税理士事務所では、税務だけでなく財務・資金戦略・銀行対応まで、代表税理士が直接担当します。

初回相談（30分）無料・秘密厳守 ▶ まず話してみる（Web / LINE）

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------