税務上の利益と資金繰りが一致しない理由～「黒字倒産」を防ぐために経営者が知っておくべき会計と現金のズレ～

「決算は黒字なのに、通帳にはお金がない」「法人税を払うために資金をかき集めている」

このような声は、決して珍しいものではありません。実際、黒字倒産（利益は出ているが資金が尽きて倒産）という言葉もあるほど、“利益”と“お金”の関係は複雑です。

本記事では、税務上の利益と実際の資金繰りがズレる原因を明らかにし、経営判断を誤らないための考え方をお伝えします。

I.「利益」と「現金」はイコールではない

会計（税務）上の「利益」と、現金・預金の残高やキャッシュフローは一致しません。

なぜなら、会計は発生主義（取引があったタイミングで計上）である一方、資金繰りは現金主義（お金の出入り）で動くためです。

II. ズレの主な要因 5選

① 売掛金や未収入金の増加

• 利益には計上されたが、現金は未回収の状態

• 例：3月に1,000万円の売上を計上 → 入金は5月末 → 決算期末には“利益”が出ていても“現金”は未入金

　📌 売掛金管理が甘いと「黒字倒産」リスクが高まります

② 在庫（棚卸資産）の増加

• 商品や材料を購入し、お金は出ているが費用としては未計上の状態

• 税務上、売れていない在庫は費用にならない（売上原価に含まれない）

　📌 在庫が増えるほど利益は出て見えますが、キャッシュは減っています

③ 設備投資・資産購入

• 減価償却費として少しずつ費用化される一方で、現金は一括で支出される

• 例：1,000万円の機械を買っても、当期の経費になるのは償却費100万円だけ

　📌 投資後の現金残高悪化に注意

④ 借入金の元本返済

• 元本返済は会計上は費用にならないが、実際には現金が出ていく

　📌 「黒字経営をしていても、借入返済で資金が枯渇する」ケースに要注意

⑤ 法人税等の支払い

• 税務上の利益が出る → 法人税が発生 → 翌期に現金支出が発生

　📌 「今期黒字 → 来期に税金を納付 → 資金繰りが苦しくなる」特に中間納税を考慮していない企業に多いリスクです

III. ケーススタディ：ある成長企業の決算例

項目	金額（万円）
税引前当期純利益	+1,200
売掛金増加	△600
在庫増加	△300
設備投資（現金支出）	△800
借入返済（元本）	△500
法人税納付	△250
実質キャッシュ増減	△1,250

📌 黒字決算でも、実際には現金が減っているのがわかります

IV. 経営判断での注意点

誤解	正しい理解
「利益が出たから余裕がある」	❌ 現金の動きとは別。利益≠キャッシュ
「決算書だけ見て資金計画を立てる」	❌ 資金繰り表やキャッシュフロー計算書が必要
「節税すればお金が残る」	❌ 節税で現金流出が加速するケースも（投資型節税など）

まとめ：経営者がとるべき3つのアクション

① 資金繰り表を定期的に作成・確認する

✅ 税務会計とは別に、実際のキャッシュの出入りを可視化する資料が必要です。

② 売掛金・在庫・設備投資に注目する

✅ 「お金が出ていっているが利益にならない」典型例。資金繰りを悪化させる大きな要因になります。

➂ 金融機関への説明には「利益とキャッシュの違い」を伝える

✅ 特に融資審査では、キャッシュフローが重視されます。「黒字だけどお金がない理由」を財務諸表と共に説明できる体制が大切です。