黒字なのに現金が増えない理由｜税引後利益とキャッシュフロー

はじめに

「今期は税引後利益がしっかり出た。でもなぜか現金が増えていない・・・」

多くの中小企業経営者が抱える疑問のひとつです。 帳簿上の利益と現金の動きは、必ずしも一致しません。 この記事では、税引後利益と手元資金の違いを明確にし、そのギャップを生む要因と改善策を税理士の視点で解説します。

1. 税引後利益とは？

損益計算書の一番下に表示される「税引後利益（当期純利益）」は、

企業活動の最終的な成果

を示す数字です。

ただし、これは会計基準に基づく数値であって、 現金の出入りを直接表しているわけではありません。

2. 税引後利益が現金と一致しない理由

以下のような要因によって、帳簿上の利益と実際の現金は乖離します。

● 売掛金の未回収

• 売上計上済でも、現金はまだ未入金

● 棚卸資産の増加

• 販売前の商品仕入により現金が在庫化

● 設備投資による現金支出

• 費用は減価償却として分割計上 → 現金は一括支出

● 借入金返済の元本部分

• 損益には含まれないが、資金には影響

● 法人税・消費税等の納付

• 税引後利益の一部は納税でキャッシュアウト

3. 決算書で見るべき“現金と利益のギャップ”

● 貸借対照表の変化を見る

• 売掛金・棚卸資産・未収入金 → 増加していないか？

• 有形固定資産 → 設備投資の実施有無

● キャッシュフロー計算書（C/F）がある場合

• 営業活動によるキャッシュフローがマイナスなら要注意

• 投資・財務CFとのバランスを見る

4. 実務でできる改善策

● 売上債権回収のスピードアップ

• 請求と入金サイトの短縮・早期回収の徹底

● 投資前にキャッシュフローベースで判断

• 減価償却で利益は分散されても、キャッシュは即時減る

● 利益の中から資金を「見える化」して管理

• キャッシュフロー表を活用

• 税引後利益の使途（借入返済、配当、納税など）を区分

まとめ：利益≠資金の落とし穴に注意

税引後利益が出ているからといって、安心してはいけません。

実際に使える資金（フリーキャッシュ）がどれだけあるか？

を常に意識する必要があります。

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