PL・BS・CFの違いと使い方｜決算書3表を経営に活かす視点

はじめに

「決算書は毎年税理士さんに作ってもらって、利益の数字を確認する程度です」

こう話す経営者は少なくありません。しかし成長を続けている企業の経営者ほど、PL・BS・CFの3表をセットで読み、それぞれの役割を理解した上で経営判断に活かしています。

PLしか見ていないと、黒字倒産のリスク・銀行評価の低下・財務体質の悪化を見落とします。3表をセットで読む習慣が、数字に強い経営の第一歩です。

今回は社長と税理士の対話形式で、3表それぞれの役割と実務での活かし方を解説します。

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1. 3表それぞれの役割

社長： 正直、PLだけ見れば十分じゃないですか？結局、利益が出ているかどうかですよね？

税理士： それは半分正解で半分間違いです。PLは「今期いくら儲かったか」を示しますが、それだけでは会社の実態はわかりません。3表はそれぞれ異なる役割を持っています。

書類	何を示すか	経営者が問うべき問い
PL（損益計算書）	今期の稼ぐ力	利益率は高いか？コスト構造は適正か？
BS（貸借対照表）	会社の財務体質	自己資本は厚いか？借入依存は高くないか？
CF（キャッシュフロー計算書）	現金の実際の動き	手元現金は増えているか？返済余力はあるか？

社長： PLが良ければ、BSやCFも良くなるんじゃないですか？

税理士： 必ずしもそうではありません。PLの利益が良くてもBSが悪い・CFがマイナスという会社は珍しくありません。これが「黒字倒産」が起きる理由です。

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2. PL（損益計算書）＝ 稼ぐ力を見る

税理士： PLは「今期1年間でどれだけ稼いだか」を示す書類です。見るべき指標は主に3つです。

• 粗利益率：商品・サービスの原価構造と値付け戦略の健全性

• 営業利益率：本業の収益力と販管費のバランス

• 経常利益率：本業＋財務活動を含めた会社全体の健全度

社長： PLが良ければ安心ですか？

税理士： PLは「瞬間風速」です。今期たまたま大きな受注があって利益が出ても、来期続くかどうかはわかりません。また利益が出ていても売掛金の回収が遅れていれば手元現金は増えません。PLの利益が「本当に会社の力になっているか」を確認するにはBSとCFが必要です。

関連記事：利益率アップ戦略｜売上より重要な利益構造の作り方を解説

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3. BS（貸借対照表）＝ 財務体質を見る

税理士： BSは会社の「体質・体格」を示す書類です。PLが「今期の成績」なら、BSは「これまでの経営の蓄積」です。

見るべき指標はこうです。

• 自己資本比率：財務の安定性（30%以上が目安）

• 借入金残高と債務償還年数：返済能力と借入依存度

• 現預金水準：手元の安全余力（月商の2〜3か月分が目安）

• 売掛金・在庫の滞留：不良資産が隠れていないか

社長： PL黒字でもBSが悪いことってありますか？

税理士： あります。典型的なパターンはこうです。

・利益は出ているが現金が少ない（売掛金が回収できていない）
・借入金依存が高く、自己資本比率が低い
・役員貸付金・不良在庫が資産に残っている

こういう会社は、PLが黒字でも銀行評価が伸びません。銀行はPLより先にBSを見ます。

関連記事：貸借対照表の読み方｜銀行が決算書で最初に見る3つの指標

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4. CF（キャッシュフロー計算書）＝ 生存力を見る

社長： CFってそんなに重要ですか？

税理士： 銀行が最も重視するのがCFです。特に「営業キャッシュフロー」は借入金の実際の返済原資として評価されます。

社長： 営業利益じゃなくて？

税理士： 営業利益は「会計上の利益」ですが、営業CFは「実際に会社に残った現金」です。黒字でも融資が止まる会社は、営業CFが弱いことが多いです。

営業CFの簡易計算（間接法）：
税引前当期純利益 ＋ 減価償却費 ± 運転資本の増減 − 法人税等の支払額

営業CFがプラスで安定 → 銀行評価◎
営業CFがマイナス　　 → 「本業が資金を生んでいない」と判断される

社長： CFが作れていない場合はどうすればいいですか？

税理士： 中小企業には法的なCF計算書の作成義務はありませんが、月次の資金繰り表と決算書を組み合わせることで同等の情報を把握できます。まず月次資金繰り表を作る習慣から始めることをお勧めします。

関連記事：キャッシュフロー計算書の読み方｜黒字倒産を防ぐCFの基本

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5. 3表をセットで読む経営者の習慣

社長： 結局、3つ全部見ないとダメですね。

税理士： そうです。3表はそれぞれが連動しています。

• PLで稼ぐ力を見る

• BSで財務体質を見る

• CFで生存力を見る

この3つを同時に見ることで、経営の全体像が見えてきます。

社長： どのくらいの頻度で確認すればいいですか？

税理士： 理想は月次です。月次試算表にはPLとBSが含まれており、資金繰り表と組み合わせることでCFの動きも把握できます。成長企業ほど月次でこの3つをセットで確認する習慣を持っています。

以下の問いに即答できれば、3表を活かした経営ができている証拠です。

• 自己資本比率を今すぐ答えられますか？

• 営業CFを月次で把握していますか？

• 売掛金回転日数を説明できますか？

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よくある質問（FAQ）

Q1. 3表の中でどれを一番重視すべきですか？

目的によって異なります。銀行融資の評価ではBS（財務体質）とCF（返済能力）が重視されます。日々の経営判断ではPL（収益構造）とCF（資金繰り）が重要です。3表はそれぞれが異なる情報を示しており、どれか一つが最重要というより、3つをセットで読むことが正しい活用法です。

Q2. CF計算書は中小企業でも作るべきですか？

法的義務はありませんが、作成を強くお勧めします。年商3億円を超えてくると銀行が提出を求めるケースが増えます。また月次の資金繰り表と組み合わせることで、将来の資金ショートを事前に予測できます。

Q3. PLが黒字なのにCFがマイナスになる主な原因は何ですか？

主に3つです。①売掛金の増加（売上計上されているが入金されていない）、②在庫の増加（現金が商品に変わっている）、③借入金の元本返済（PLには出ないが確実に現金が出ていく）。これらが重なると、利益が出ていても現金が減ります。

Q4. BSの「純資産」と「利益剰余金」は何が違いますか？

純資産は「総資産から総負債を引いた残り」全体を指します。利益剰余金はその中の「過去の利益の蓄積」にあたる部分です。純資産には資本金・資本剰余金・利益剰余金などが含まれており、利益剰余金は純資産の一構成要素です。

Q5. 3表を月次で確認するには、どうすれば始められますか？

まず顧問税理士に「月次試算表を毎月提出してほしい」と依頼することから始めましょう。月次試算表にはPLとBSが含まれています。それに資金繰り表（Excelで作成可能）を加えることで、3表に相当する情報を月次で把握できます。

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まとめ

• PL（損益計算書）は「稼ぐ力」、BS（貸借対照表）は「財務体質」、CF（CF計算書）は「生存力」を示す

• PLだけ見ていると黒字倒産・銀行評価の低下・財務体質の悪化を見落とす

• 銀行はPLより先にBSを見て、返済能力の判断には営業CFを最重視する

• 3表をセットで月次確認する習慣が、数字に強い経営の基本

• 「自己資本比率・営業CF・売掛金回転日数」を即答できれば3表が活かせている証拠

決算書は「作るもの」ではなく「使うもの」です。3表をセットで読む習慣が、成長を止めない経営の土台になります。

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